谭谈金事 | 隐形矿业大国:日本

日本虽然是一个制造业大国,但却是一个矿业资源贫瘠的国家,日本制造所需要的原料主要依靠进口获得。

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正因为如此,日本企业多年来坚持深耕海外资源市场,以各种形式投资当地自然资源领域。据估计,日本企业通过参股、控股、权益金、金属流等形式,在海外拥有巨量的矿产资源储备。从这个角度来说,低调的日本却是一个名副其实的“隐性”矿业大国。

以排列世界财富500强第246位、日本第一大综合商社日本三井物产公司(简称三井物产)为例。该公司在海外有472家关联公司,在海外64个国家和地区设有138个事业所和办事机构,全球员工数超过4.2万人。

三井物产主要覆盖六大事业领域,一是金属;二是设备、基础设施;三是化学品;四是能源;五是生活产业;六是新一代智能设施。

六大领域中,海外金属资源投资是三井物产的传统优势领域。通过在金属资源领域开展投资、开发贸易及资源再利用,三井物产构建了完整的产业链。

三井物产有色金属领域海外投资可追溯到上世纪中期。20世纪五六十年代,三井物产对南美的智利和秘鲁两家矿山进行投资,之后又进军非洲的赞比亚、刚果(金)。

20世纪90年代,三井物产对南美矿山投资出现第二波高潮,并开始对澳大利亚的矿山进行投资。

在海外金属资源投资方面,三井物产不拘泥于控股或独资,更多是通过参股当地企业,从而形成稳固的利益共同体。如在智利的科亚瓦西(Collahuasi)、洛斯布隆赛斯(Los Bronces)、卡塞隆内斯(Caserones)三家有色金属矿山,三井物产分别持有股份为11.028%、9.5%、22.63%。

此外,三井物产还与智利国家铜业公司(Codelco)、必拓(BHP)、力拓(Rio Tinto)、巴西淡水河谷(Vale)、挪威海德鲁(Hydro)等全球矿业巨头建立了深入的合作伙伴关系。

经过60多年海外金属矿产的深度耕耘,三井物产在矿产领域确立了自己的优势地位。以铜为例,三井物产每年可销售权益铜精矿约100万吨,大部分供应日本精炼企业,精炼成铜锭后再成为日本制造业的一部分。

在日本国内,基础研究到应用研究再到制造业的畅通,也使得日本最大化地利用宝贵的进口原料。成立于1917年的日本理化学研究所(简称理化所),具有100多年的历史沉淀。在全国有10个分所,共计450个研究室,科研人员7000多名。理化所成立的目的是:“日本虽然人口众多,但工业原料和资源匮乏,只能靠知识的力量来培育产业,以此来使国家发展。”因此,理化所开展研究都是集中力量力争在一个领域实现突破并做世界第一。

在日本,科研机构面向对象地聚焦产业界急迫需要,从而做到研究有的放矢。日本的汽车产业全球领先,很大程度上就得益于此。如丰田汽车公司在贵金属铂、钯催化剂领域的世界领先地位,就是因为理化所在铂、钯催化剂领域的基础研究取得突破后,再成功应用于汽车产业。还有住友橡胶工业株式会社的轮胎橡胶成分优化,就是理化所的科学家全程参与下进行的同步辐射研究,从而生产出低耗能、高耐磨的先进轮胎。

如今,共有63个株式会社、121个工厂成为理化所康采恩(Konzern,意思是多种企业集团)成员,理化所科研经费中的80%就来自于这些企业。反过来,主要由企业赞助的理化所的基础研究也就有了明确的方向和应用前景。1989年后,理化所和大学开始建立协作研究院制度。至今,理化所已和日本36所大学建立了合作关系,开展联合研究攻关。“产学研”结合的通路完全打通。同时,日本政府还通过制度对“产学研”结合进行固化。

日本的海外资源开发在满足国内需要之外,还与中国、韩国、泰国、马来西亚和印度的铜用户建立了稳固的合作关系。其中每年销往中国市场的电解铜10万吨,粗铜(阳极铜)5万吨,而且和中国众多大型铜冶炼厂拥有长期密切的合作关系。

通过其强大的全球信息网络,三井物产能及时掌握各国的铜市场行情,获得权威、专业、有价值的市场信息,并提供全面的合同履约服务。此外,三井物产可为客户提供包销融资等结构性融资,也可为客户提供远期票据。

日本的海外矿产布局与中国的“一带一路”有不少重叠的地方,尤其是在南美国家。日本企业海外投资矿产资源历史悠久,不少方面值得中国企业借鉴。

(以上内容不构成投资建议或操作指南,依此入市,风险自担)

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