【本周展望】黄金美元博弈继续 飓风将搅动油市


【本周展望】黄金美元博弈继续 飓风将搅动油市
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  上周现货黄金冲高回落,周一上探1990大关但没站稳,期金一度触及2000大关。周二现货黄金成功站上2000大关,最高触及2015.35美元/盎司,但因周四凌晨公布的美联储会议纪要鸽派预落空,金价受挫,跌幅超70美元。周四、周五黄金继续来回震荡,最后收于1937.31美元。

  现货白银也跟随黄金大起大落。周一银价跌破26美元后迅速拉升,一度暴涨4%;周二白银一度重返28大关,但周三又回落至27美元下方,周四周五也随着黄金剧烈波动,最终收于26美元下方。

  在金银价格的带动下,其他贵金属也出现明显波动。现货钯金周二冲上2200美元,日内一度暴涨5%。

  油市方面,受地缘政治危机等因素影响,美布两油走势低迷。周三欧佩克+JMMC会议和EIA库存报告传来利好,短线拉升后又回落。周五晚堪称“大宗商品恐怖之夜”,继金银暴挫后,WTI原油一度下破42美元关口,跌幅最高达3%;布伦特原油一度跌2.7%。

  汇市方面,美元周二最低跌至92.14,刷新年内新低,但周五成功反弹,收于93上方。非美货币方面,英镑、欧元周一周二表现良好,英镑兑美元一度涨超1%,欧元也一度触及1.1965,但周三美元反弹后双双回落。由于英国脱欧谈判陷入僵局,英镑周五一度下破1.31关口。

  【本周大事一览】 

  ① 杰克逊霍尔全球央行年会即将拉开序幕

  杰克逊霍尔全球央行年会主办方美国堪萨斯城联储此前宣布,年会将于8月27日至28日以线上会议的方式举行,会议主题是“展望未来十年:对货币政策的影响”。 

  美联储主席鲍威尔将在会上就美联储为调整其货币政策方法所做的努力进行讨论。美联储表示,鲍威尔将于北京时间8月27日21:10就美联储政策框架评估发表讲话。

  道明证券前瞻鲍威尔讲话时指出,这番万众期待的发言或为美联储政策声明在未来的变化提供线索:

  预计鲍威尔将为长期通胀目标,以及货币政策声明即将发生的变化提供线索。上周的美联储货币政策会议纪要表明,大多数政策制定者都认为设定收益率上限和目标在当前环境下只能带来些微弱好处,且会产生一些成本,如资产负债表的迅速扩张。如果鲍威尔重申美联储不太可能采取收益率曲线控制的措施,美元将走强,黄金将小幅走低。

  ② 飓风季来袭,美国墨西哥湾开始减产

  热带风暴马尔科”已升级为飓风,并将于当地时间周一登陆墨西哥湾沿岸。热带风暴“劳拉”也在逐步接近。两场风暴将在间隔24-36小时的时间内登陆,这是前所未有的情况。

  美国安全和环境执法局(BSEE)预计,风暴导致墨西哥湾区关停57.6%的原油产能和44.6%的天然气产能。

  ③ COMEX黄金移仓换月,注意控制风险

  COMEX黄金8月期货受移仓换月影响,8月28日凌晨1:30完成场内最后交易,凌晨5:00完成电子盘最后交易,请留意交易场所到期换月公告控制风险。

  【热门品种前瞻】

  黄金:市场已形成双向通道,近期价格将相当波动

  Kitco黄金周度调查在上周五公布,此次共有15位华尔街专业人士参加调查。对黄金本周走势持看涨预期和持看空预期的分析师各为7人,即分别占47%,另有一位分析师预计金价将横向盘整。

在散户投资者中,Kitco在线调查的参与人数达到了有记录以来的最高水平。然而,市场信心已跌至年初以来的最低水平。其中56%受访者预计金价本周将上涨,另有25%受访者预计价格将下降,19%的受访者持中立态度。

【本周展望】黄金美元博弈继续 飓风将搅动油市

  在美联储7月份货币政策会议的会议纪要让市场失望之后,贵金属市场的抛售压力于上周四开始显现。美联储未能就利率预期提供任何新的指引,并暗示限制国债收益率没有任何好处。该会议纪要公布后,黄金市场未能找到任何动能。

  不过金价上周整体跌幅有限,多头实力仍不可小觑。据CFTC报告,截至8月18日当周,COMEX黄金期货投机性净多头仓位仅小幅减少535手至223518手。

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  白银方面,据CFTC报告,截至8月18日当周,COMEX白银期货投机性净多头持仓增加2988手至26556手,看涨情绪有所复苏。

【本周展望】黄金美元博弈继续 飓风将搅动油市财经网站Fxstreet分析师Omkar Godbole表示:

  本周美联储主席鲍威尔的讲话,可能是黄金的下一个重要催化剂。如果鲍威尔进一步释放容忍通胀高于目标水平的信号,实际债券收益率将进一步下滑,美元将出现新一轮的抛售,黄金可能会重拾涨势,并重新升至2075美元/盎司的纪录高位。

  如果鲍威尔没有提供清晰的指引,可能会为美元的超卖反弹集聚动能。在这种情况下,黄金可能会跌至近5个月上涨趋势线下方。

  原油:地缘政治紧张局势携飓风搅动油市

  上周虽然EIA库存和JMMC会议传来利好,但更多不稳定因素在全球各地酝酿。

  CFTC报告指出,截至8月18日当周,WTI原油投机性净多仓减少10240手至510965手,多头继续“有序撤离”。

【本周展望】黄金美元博弈继续 飓风将搅动油市展望本周油市前景,投资者主要关注两个方面的信号。

  第一是地缘政治冲突,尤其是美伊冲突的最新进展。美国上周四向联合国安理会递交了一封信,信中说到,尽管美国和其他成员国进行了干涉,但伊朗没有遵守2015年核协议规定的义务。因此,美国要求联合国安理会在这封信递交后的31天内,恢复对伊朗的国际制裁。

  伊朗驻联合国大使马吉德•塔克特•拉万奇(Majid Takht Ravanchi)对记者表示,美国和伊朗之间的关系非常紧张。美国企图误导国际社会,美国提交的信函应当被判“无效”。

  据法新社报道,伊朗核协议联合委员会将于9月1日召开会议。国际原子能机构总干事格罗西也表示将在本周一前往伊朗,解决有关伊朗安全保障的悬而未决的问题。

  第二是供需基本面的变化

  对多头来说,油市目前的基本面因素可以说是喜忧参半。忧的是,原油供应正在增加。利比亚国家石油公司表示,一旦军队离开(原油)设施,将恢复原油出口。该国计划8月出口120万桶原油,装运计划显示,利比亚9月原油出口规模将为180万桶。

  喜的是,美国重要原油生产区墨西哥湾附近的两场热带风暴劳拉和Macro预计将于本周初登陆,这会导致该地区产能大幅下降。据统计,美国能源公司已经关闭墨西哥湾区13%的原油生产活动。BSEE预计,风暴最终可能导致墨西哥湾区关停57.6%的原油产能和44.6%的天然气产能。

  综合上述各项因素,对于本周的油价前景,分析师也陷入迷惘,投资者需要警惕油价再现异常波动。

  美国“重新投资”资本管理公司创始合伙人约翰·基尔达夫说,当前市场无力再吸收更多的原油供应。美国价格期货集团高级市场分析师菲尔·弗林则认为,现在,担心原油需求萎缩及新冠疫情持续蔓延是国际原油价格走低的主因。

  外汇:美元空头少数出逃,英镑上涨趋势或受限

  上周美联储会议纪要并未暗示即将放松前瞻性指引和QE,美元得到提振,美指成功重回93大关。据CFTC持仓报告,截至8月18日当周,美元投机性空头持仓规模减少5074手,为9周以来首次减少。

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  由于本周没有重磅经济数据出炉,美元的走势将主要受美国疫情发展,以及美联储动态影响。虽然美国疫情仍未放缓,但政府在治疗方案方面进行了一次重要调整。北京时间周一凌晨,美国食品药品监督管理局(FDA)确认批准对新冠肺炎“恢复期血浆疗法”的紧急使用授权(EUA),该紧急授权适用于住院的新冠肺炎患者。

  特朗普称,授权使用血浆治疗新冠肺炎将增加获得血浆治疗的机会,血浆治疗被证明能够将病死率降低35%,这或许能抑制美国疫情发展。

  在美元反弹的影响下,英镑和欧元本周走势并不明朗。澳大利亚国民银行预计,英镑兑美元上涨趋势将受限于1.33阻力位,该行将年底前英镑兑美元的目标位设在1.36:

  假设我们很快将看到一段新的盘整期而非美元继续走软,那么1.32-1.33将成为镑美的一个上限区间;另外,英国经济表现不佳也导致我们认为该货币对不会升至1.35,也没有能力达到1.37-1.44的水平。

  对于英镑来说,英国与欧盟的贸易谈判陷入僵局仍然是主要影响因素,最终将决定英镑的发展方向。分析人士表示,距离年底“脱欧”过渡期结束仅剩4个月,如果英欧希望届时达成协议,双方都必须做出妥协。 但好消息是,多头对英镑前景还很有信心。根据最新公布的CFTC持仓报告,截至8月18日当周,英镑净多头仓位增加9325手至6504手,这是自今年4月14日以来英镑净仓位首次由空转多。

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  欧元的人气则没有那么高涨。CFTC持仓报告显示,截至8月18日当周欧元净多头仓位减少2808手至196943手,其中,多头仓位更是大减6834手至259244手。

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  美国银行表示,在今年年底前看跌欧元兑美元。该行将欧元兑美元第三季度末目标位设在1.16,年底目标位设在1.14。在夏季出现强劲反弹(主要是美元遭抛售)后,美银预计欧元今年剩余几个月将面临下行风险——这主要是受美元走高推动。

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