巨丰投顾:白马轮番杀跌外资大幅进入 调整即将结束?

  来源:巨丰财经

  从上周开始,白马股次第迎来调整。从此前的医药到近期的食品,再到今日的白酒,白马股排队杀跌。杀跌的背后,一方面是短期估值过高的市场分歧,另一方面也是资金适当调仓换股需求。但对于市场来说,当前基本面支撑的逻辑并未发生改变,调整空间较为有限,逢低仍是低吸以及加仓好时机。

  盘面上,近期市场分延续,而存量资金博弈下,主板和创业板跷跷板效应比较明显。但总体看,资金比较倾斜于创业板,尤其是昨日盘中创业板成交量一度超过沪指,便是最好的佐证。不过,即便是资金青睐的创业板,也存在较大的内部分歧。尤其是低价的创业板标的,遭到资金的疯狂抢筹,昨日大涨之后,4元以下的创业板标的已经全无踪影。而10元以下的炒作,依旧还在进行。

  白马股方面,海天味业连续调整对抱团股的影响还是比较大,而中芯国际宁德时代一度的利空也使得白马股的调整得以延续。而除了利空因素影响,连续大涨的高估值担忧之外,市场意见的分歧也是部分资金调仓换股导致白马股调整的核心因素。

  但总体看,二季度以来资金抱团的现状并未打破,从二季度公布的数据以及近期自增基金的倾向上,依旧对白马股青睐有佳。当然,仅从注册制的趋势和发展看,未来经营稳定、业绩优良的品种,仍是资金抱团的主要对象。

  所以,很多人担忧的抱团资金的分散,我们认为概率比较低。但阶段性的,资金的调仓换股以及造成的白马股的调整是比较正常的,而如果业绩支撑良好或者成长性依旧可期,那么回调就是阶段性低吸的好时机。

  当然近期国内市场的调整,和外围市场的走低也有一定的关系。但外围市场的大跌,并非是逻辑上出现大问题,也是连续大涨后的短期消化需求。而国内市场本身的分化影响下,出现调整也无可厚非。

  同时我们需要注意的是,经过昨日有力度的杀跌之后,今日外资开始大幅流入,上午盘中一度净流入超过50亿,这和此前连续的流出形成鲜明的对比。而一向聪明的外资,这个时候开始介入,其目的不言而喻。

  因此,在流动性合理充裕以及经济景气度不断回升的支撑下,市场向好的逻辑没有发生本质改变,总体向好的趋势依旧。而阶段性的调整,主要是市场连续上涨之后分歧所导致,但市场并不缺乏机会。短期的调整空间较为有限,调整过程中也是中线投资者积极低吸的机会,同时也是短线投资者适当调仓换股跟随市场热点的时机。