中债资信CBR非金融企业信用债曲线及估值日报-20210128

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一、公开市场

临近月末财政支出大幅增加, 2021128日人民银行以利率招标方式开展了1000亿元逆回购操作,维护银行体系流动性合理充裕。具体情况如下:

逆回购操作情况

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今日有2500亿元逆回购到期,故今日资金净回笼1500亿元。

二、货币市场

今日隔夜Shibor3.0240%,较昨日上行5.40BP;一周Shibor2.9810%,较昨日上行1.20BP;一个月Shibor2.7080%,较昨日上行7.60BP;三个月Shibor2.7050%,较昨日上行8.60BP; 隔夜回购加权平均利率5.9880%较昨日上行166.92BP;7天回购加权平均利率4.9432%,较昨日上行68.07BP

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三、CBR收益率曲线及估值

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20210128到期收益率曲线

关键期限点值相较昨日变动

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20210128CBR非金融企业信用债样本券估值

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四、CBR城投债收益率曲线

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20210128城投债到期收益率曲线关键期限点值相较昨日变动

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中债资信非金融企业信用债(含城投债)估值定价体系介绍

中债资信CBR非金融企业信用债(含城投债)估值定价体系针对客户和市场需求,依托中债资信国内债券市场发债主体全覆盖、级别区分度高、评级结果更客观等优势构建。目前发布的中债资信CBR信用债收益率曲线和估值涵盖中债资信AAA+、AAA、AAA-、AA+、AA、AA-、A+、A、A-九个级别,城投债涵盖了AAA、AA+、AA、AA-、A+、A、A-、BBB八个分档,曲线类型包含即期收益率曲线和到期收益率曲线,估值包含到期收益率、净价和全价。曲线编制方法为NS整体拟合法,估值针对常态情形与特殊情形,结合样本券不同特点,使用现金流贴现法和清算法进行债券估值。基础数据为每日市场成交及报价数据。中债资信CBR信用债收益率曲线和估值每工作日发布一次。此外,结合市场回购违约质押券匿名拍卖进展,及时发布回购违约拍卖债券的估值结果。