美股惊魂震荡背后,期权交易是幕后“黑手”之一?

  原标题:美股惊魂震荡背后,期权交易是幕后“黑手”之一?

  来源:美股研究社

  前言:

  据《金融时报》报道,在过去的一个月里,软银购买了数十亿美元的科技公司期权。

  分析师表示,押注股市上涨的看涨期权活动增加了市场泡沫,因看涨期权的卖方买入股票。

  外媒报道称,软银购买了其持有的40亿美元股票的期权,包括亚马逊(Amazon)和微软(Microsoft),但也包括其他公司的股票。

美股惊魂震荡背后,期权交易是幕后“黑手”之一?

  据报道,日本软银(SoftBank)是所谓的“纳斯达克鲸”(Nasdaq whale),在过去一个月里,该公司购买了数十亿美元大型科技公司的股票期权,推高了成交量,引发了交易狂潮。

  软银拒绝就《金融时报》的一篇报道置评。该报道援引未具名消息人士的话称,软银正在大规模购买股票衍生品。市场上有传言称,大型科技和互联网股期权市场的疯狂交易背后有大型参与者,软银就是其中之一。

  软银通过其1000亿美元的远景基金(Vision Fund)对私营科技初创企业进行了大笔投资。但期权市场上的大额投资对投资公司来说是一个新领域。

  投资者一直在关注期权止损异常活跃的活动,一些分析师认为这是对纳斯达克市场即将出现抛售的反向警告。一些活跃程度很高的股票包括苹果特斯拉Zoom和英伟达。

  据报道,软银向监管机构提交的文件显示,它购买了价值近40亿美元的亚马逊(Amazon)、微软(Microsoft)和Netflix的股票,外加特斯拉(Tesla)的股份。该报援引消息人士的话说,软银花费了大约40亿美元购买与其所持股票相关的看涨期权,但也包括其他股票。然后,它就可以从股市上涨中获利,并随后将其头寸出售给其他各方。

  软银所交易的股票都是推动股市上涨的关键因素之一。苹果(Apple)、亚马逊(Amazon)、微软(Microsoft)、Facebook谷歌占据了标普500指数的四分之一左右,它们是该指数很大一部分涨幅的推动因素。一位期权交易员解释说,这些股票可以作为市场的代理,可以对冲标普500指数,反之亦然。

  分析师认为,期权市场的活动给股市本身增加了泡沫。现在,这种情况正在发生逆转。纳斯达克指数周四大幅下跌5%,周五又下跌1.27%。纳斯达克指数从3月份的低点升至本周的盘中高点,上涨了83%。

  Bleakley Advisory Group的首席投资官Peter Boockvar表示,“这只是一次赌场之旅。”“如果他们被认为是一家着眼长远的投资公司,然后试图通过期权榨取短期回报,那么他就变成了一家对冲基金。”

  Boockvar说,现在的问题是软银是否减持了头寸。“我们将看看他们是否正在扭转这一局面。很多看涨期权买盘是对市场的向上提振。这些看涨期权的卖家不得不买入股票并进行对冲,这就成为了一种上涨的自我实现。

  英国《金融时报》称,单只股票的交易量飙升,超过了更广泛股市指数的日均认购量。

  交易员一直在密切关注这种不寻常的活动,这或许有助于解释为何在波动率指数上升的同时,股市却仍在攀升。VIX是芝加哥期权交易所(CBOE)的波动率指数,是根据标普500指数的卖权和买权交易计算出来的。VIX是市场所谓的恐惧指标,通常在股市下跌时走高,而不是上涨。

  科技投资者罗杰·麦克纳米(Roger McNamee)表示,软银的报告令人不安。他在CNBC上表示:“如果软银真的在这么做,那就会有更多迹象表明,这里的基本面已经与股价脱钩。”