Mysteel:全国粗钢产量分析及9月预判

原标题:Mysteel:全国粗钢产量分析及9月预判

2020年7月份全国粗钢日均产量301.16万吨,较上月小幅下降,预估8月份全国粗钢日均产量仍在300万吨以上的历史高位。随着国内经济持续复苏叠加传统开工旺季来临,预计9月份钢材需求逐步回暖,产量变化不大,供需基本面改善或推动钢价震荡走强。

一、7月份全国粗钢日均产量环比下降,仍在300万吨以上的历史高位

国家统计局数据显示,2020年7月份全国粗钢产量9336万吨,同比增长9.1%;生铁产量7818万吨,同比增长8.8%;钢材产量11689万吨,同比增长9.9%。

2020年1-7月份,全国粗钢产量5.93亿吨,同比增长2.8%;生铁产量5.11亿吨,同比增长3.2%;钢材产量7.24亿吨,同比增长3.7%。

2020年7月份,全国粗钢日均产量301.16万吨,较上月下降1.3%。7月份国内金融市场大幅上涨,投机性需求明显增加,宏观资金推动钢价震荡走强。不过,当月南方多地发生洪涝灾害,导致下游实际需求跟进不足,钢材库存止降回升,部分钢厂安排例行检修。

图一:全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势

Mysteel:全国粗钢产量分析及9月预判

(来源:国家统计局、我的钢铁网整理)

二、7全国粗钢表观消费量同比增速明显扩大

统计局、海关总署数据显示,2020年7月份全国粗钢产量9336万吨,钢材净出口157万吨,折合粗钢净出口163.5万吨(钢材按0.96折算),钢坯、钢锭净进口263万吨,粗钢表观消费量9435.4万吨,同比增长16.6%。(注:2019年7月份全国粗钢产量修正为8557万吨,粗钢表观消费量修正为8089万吨)

2020年1-7月份全国粗钢产量5.93亿吨,钢材净出口3288万吨,折合粗钢净出口2388.8万吨(钢材按0.96折算),钢坯、钢锭净进口817.8万吨,粗钢表观消费量5.77亿吨,同比增长6.3%。(注:2019年1-7月份全国粗钢产量修正为5.77亿吨,粗钢表观消费量修正为5.43亿吨)

图二:全国粗钢表观消费量月度走势

Mysteel:全国粗钢产量分析及9月预判

备注:2019年粗钢表观消费量进行修正

(来源:国家统计局、我的钢铁网整理)

三、7月份钢筋、盘条日均产量高位回落,中厚宽钢带日均产量再创历史新高

按钢材品种来看,2020年1-7月份我国钢材产量7.24亿吨,同比增长3.7%。其中,钢筋产量1.47亿吨,同比增长2.9%;线材产量9061.5万吨,同比增长1.9%;冷轧薄板产量2061.7万吨,同比下降0.1%;中厚宽钢带产量9480.8万吨,同比增长7.4%;焊接钢管产量3236.8万吨,同比增长0.3%。

图三:我国钢材产量累计同比增速走势

Mysteel:全国粗钢产量分析及9月预判

(来源:国家统计局)

7月份,全国钢筋、盘条、焊接钢管日均产量分别为77.2万吨、46.7万吨、18.2万吨,较上月减少4.4万吨、1.4万吨和1.5万吨,呈现高位回落态势。同月,中厚宽钢带、冷轧薄板日均产量分别为47.4万吨和10.8万吨,较上月微增0.1和0.3万吨。南方洪涝灾害过后,预计8月份部分钢材日均产量环比略升。

四、7月份大部分地区粗钢日均产量环比下降

按地区来看,2020年1-7月份华北地区粗钢产量2.12亿吨,同比增长3.5%;华东地区粗钢产量1.81亿吨,同比增长0.4%;东北地区粗钢产量5724万吨,同比增长4.0%;华中地区粗钢产量5317万吨,同比增长4.6%;华南地区粗钢产量3070万吨,同比增长7.6%;西南地区粗钢产量3548万吨,同比增长0.3%;西北地区粗钢产量2426万吨,同比增长6.0%。

图四:各地区粗钢日均产量

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(来源:国家统计局、我的钢铁网整理)

除东北地区以外,其他地区7月份粗钢日均产量环比略有下降。其中,2020年7月份华北、华东、华中、西南、华南、西北地区粗钢日均产量分别为108.1万吨、89.5万吨、27.8万吨、18.3万吨、15.0万吨和14.0万吨,较上月减少1.2万吨、1.1万吨、0.1万吨、0.7万吨、0.9万和0.1万吨;东北地区粗钢日均产量28.5万吨,较上月基本持平。

五、后期粗钢产量预判及影响分析

2020年8月份钢材市场呈现高位震荡运行。一方面,钢铁产能释放较快的问题仍存,产量居高难下。同时,高温天气影响下,钢材实际需求逐步减弱,钢材库存持续攀升,供需基本面承压,不支持钢价上涨。另一方面,国内经济持续向好,市场心态整体平稳。同时,铁矿石卸船难和压港等问题,导致铁矿石价格大涨,偏离基本面,高成本对钢价形成支撑。

据笔者测算,8月底唐山长流程钢厂螺纹钢吨钢毛利(成本不包含三项费用、折旧等)不到百元。尽管8月份钢厂普遍微利,但主动减产意愿较低,预估8月份全国粗钢日均产量仍在300-305万吨的高水平。

图五:唐山钢厂螺纹钢盈利走势

Mysteel:全国粗钢产量分析及9月预判

(来源:我的钢铁网综合资讯)

展望2020年9月份钢材市场:

需求方面:国内部分地区洪涝灾害及高温天气影响下,8月份钢材需求表现疲软。考虑到后几个月财政资金投放规模仍大,工业企业效益持续向好,叠加开工旺季临近,预期9月份钢材需求出现回暖。

供给方面:国内钢铁产能释放较快的问题长期存在。考虑到目前国内长流程钢厂普遍微利,部分短流程钢厂已出现亏损,短期内企业扩产意愿也较低,预期9月份钢铁产量变化不大。

库存方面:据Mysteel调研,本周钢材总库存量(厂库+社库存)2249.36万吨,连续三周环比增加,较上年同期增长25.5%。8月份高库存抑制钢价,9月份库存有望止升下降。

成本方面:截至8月27日Mysteel普钢综合指数4018.64,当月累计上涨1.7%;Mysteel62%澳粉指数121.15,当月累计上涨9.5%。随着天气转好且有新增泊位投入使用,铁矿石卸船慢问题逐步缓解,8月下旬进口矿港口库存止降回升,矿价高位回落,但跌幅不大。

综合来看,8月份钢铁行业处于“高库存、高成本、高供给、低效益、低需求”格局。随着国内经济持续复苏叠加传统开工旺季来临,预计9月份钢材需求逐步回暖,产量变化不大,供需基本面改善或推动钢价震荡走强。