公募规模逼近历史高点:权益基金凶猛 债基连续三个月缩水

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公募规模逼近历史高点:权益基金凶猛 债基连续三个月缩水

  华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 见习记者 喻莎 上海报道

  8月26日晚间,中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)披露了最新的公募基金市场数据,截至2020年7月底,我国境内共有基金管理公司129家,公募基金资产净值合计17.69万亿元。公募基金总规模正在回归历史巅峰,相比今年4月底历史最高点17.78万亿,处于历史第二高点水平。

公募规模逼近历史高点:权益基金凶猛 债基连续三个月缩水

  其中,权益类基金依然火爆,7月底股票基金和混合基金规模环比分别上升14.06%和20.22%,合计增长7564.49亿元,占7月基金新增规模的96.35%,成为增长的主力军。而债券基金却不断缩水,从6月末的3.12万亿元下降到2.88万亿元,环比下降7.60%,这也是债券基金规模连续第三个月缩水。

  “债券基金不断缩水主要原因有两点,一是权益市场的快涨行情引发了‘股债跷跷板’效应,导致公募基金内部资产净值从固收大迁移到权益;另一方面则是债券基金本身的收益率走低导致大量投资者赎回,影响其规模的扩张。”8月27日,凡德投资总经理陈尊德在接受《华夏时报》记者采访时表示。

  权益类基金热度不减

  A股市场震荡加剧,但权益类基金却热度不减。

  中基协显示,截至2020年7月底,我国境内共有基金管理公司129家,公募基金资产净值合计17.69万亿元。按产品类别来看,7月除债券基金规模缩水外,股票基金、混合基金、货币基金、QDII基金均实现了不同程度的增长。

  其中,权益类基金持续火爆,7月底股票基金和混合基金规模环比分别上升14.06%和20.22%,合计增长7564.49亿元,占7月基金新增规模的96.35%,成为增长的主力军。

  据记者统计,截至8月25日,已经有944只新基金成立,今年以来新成立基金的募集总额已超过1.9万亿元,正在迈进历史性2万亿大关,创下新的历史纪录。与此同时,一日售罄的新基金越来越多,今年以来新成立的基金中,“日光基”数量达113只。值得注意的是,今年以来,发行规模在100亿元以上的爆款基金有25只,其中有22只属于权益类基金。

  光大证券研报统计显示,今年已经有6个月出现单月主动权益基金募集规模超过700亿元,而2015年虽然3-6月的单月募集规模更大,但也只有4个月出现单月募集规模超过700亿元。

  8月震荡行情下,权益类基金发行市场却延续火热势头。数据显示,截至8月20日,8月以来已新成立96只基金,合计募集规模2669.21亿元,平均募集规模29.01亿元。其中,权益类基金65只,募集规模1231.25亿元。

  从近一周基金成立情况来看,8月21日成立的中欧阿尔法、8月24日成立的南方创新驱动、8月25日发行的兴全合丰三年认购火爆,具体来看,中欧阿尔法首日认购资金超500亿元,是一只“日光基”,南方创新驱动开售仅两天便售罄,兴全合丰三年仅用一天就提前结束募集,按照80亿元的募集上限,将会进行比例配售。

  此外,记者发现,7月底,基金份额从15.19万亿份环比小幅回升达15.44万亿份,行业整体规模增长的同时,份额并未明显攀升。对此,沪上某公募基金分析人士告诉本报记者,这说明投资者“赎旧买新”现象仍在延续,当前市场环境下,主动偏股基金展现出较强的赚钱效应,市场火爆下的趋同心理导致基民赎旧买新行为频繁。

  债基规模持续缩水

  与权益类基金火爆现象形成鲜明对比的是债券基金的缩水。

  中基协数据显示,债券基金资产净值再次下滑,从6月末的3.12万亿元下降到2.88万亿元,缩减规模达2368.76亿元,环比下降7.6%,这也是债券基金规模连续第三个月缩水。

  具体来讲,4月底债券基金总规模为3.43万亿元,随后5月下降到3.37万亿元,6月3.12万亿元。按7月总资产净值2.88万亿元计算,仅三个月时间,债基资产规模已大幅缩水5500亿元。

  在债基规模持续缩水的背后,债基也成为了今年以来的清盘主力。记者统计发现,截至8月27日,年内清盘基金数量共计93只,债基多达41只,占比超过四成,达44%。

  对于债券基金规模缩水及清盘现象,陈尊德对本报记者表示,债券基金本身的收益率是最大的原因。今年前5个月债券基金平均收益率为2.14%,6月份收益率下滑至1.88%,并且很多债券基金年内收益为负,这种情况下难免会产生淘汰的情况。就算到了7月,债券基金年内收益由负转正,整体收益率也重新回到2%以上,仍挡不住部分债券基金的黯然清盘,这是源自于市场优胜劣汰的需求。

  对于债市后续走势,陈尊德认为,债券市场往后看应该还是平稳的,在经过了5月份之后的快速调整,债券的配置价值开始显现。股债需要均衡配置,由于股债具有“跷跷板效应”,因此在震荡的市场中,债券的波动性更小,可以减小组合整体的波动。

  农银丰盈债券基金经理王明君认为,经济延续复苏的确定性较强,基建发力空间充足,房地产表现亮眼,PPI低点已过,洪涝灾害对蔬果供给的影响导致通胀压力可能上升,各项数据对债券市场不太友好。

  “债券市场也并非完全没有机会,内部结构性问题、就业压力仍困扰国内下半年经济回升速度和力度,潜在的中美摩擦若进一步延伸至实质性贸易和金融领域,将引发避险情绪,从而给予债券市场交易机会。”王明君进一步补充道。

  责任编辑:徐芸茜 主编:公培佳

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